Sernova + Evotec = eine himmlische Verbindung ++ Analyst von E | Karstens Smallcap-Stockpicking
Sernova + Evotec = eine himmlische Verbindung ++ Analyst von Echelon erhöht sein Kursziel für Sernova auf 3,75 CAD (2,78 Euro)
Bei der gemeinsamen Telefonkonferenz war der Evotec-Vertreter voll des Lobes für Sernova (WKN: A0LBCR / Kürzel: PSH / TSXV: SVA).
Es sei kein Zufall, dass man mit Sernova zusammenarbeite. Sernova habe das beste Produkt auf dem Markt. Es sei ein „match made in heaven“ (himmlische Verbindung).
Der Analyst von Echelon erhöhte nach diesem Deal sein Kursziel von 3,25 CAD auf 3,75 CAD.
Hier ein sinngemäß übersetzter Auszug aus dem Research-Update:
„Event - Sernova hat heute eine exklusive strategische Partnerschaft bekannt gegeben, um Evotecs (EVT-FWB) hochskalierbare, aus Stammzellen gewonnene Inselzellen zusammen mit dem branchenführenden Cell Pouch zu verwenden, mit dem Ziel, eine funktionelle Heilung für Typ-1-Diabetes-Patienten "von der Stange" anzubieten. Evotec wird zudem eine strategische Investition in Höhe von 20 Mio. Euro (ca. 27 Mio. CAD) in SVA tätigen, wodurch sich der Barmittelbestand von Sernova auf ca. 50 Mio. CAD erhöht. Das ist genug Geld, um die klinischen Studien der Phase I/II mehr als zwei Jahre zu finanzieren. Diese Partnerschaft untermauert unsere These, dass die Cell Pouch von Sernova das klassenbeste Zelltherapiegerät für insulinabhängige Diabetespatienten und mehrere andere potenzielle Indikationen ist. Daher erhöhen wir unser Kursziel auf $3,75 (von $3,25), da die Technologie des Unternehmens weiter „de-risked“ wurde, und bekräftigen unser Rating "Speculative Buy".
Die Partnerschaft mit einem großen europäischen Stammzellenhersteller bietet eine starke Validierung und Risikominderung für Sernovas Cell Pouch Technologie
- Mit einer Marktkapitalisierung von ca. 4,4 Mrd. Euro ist das in Hamburg ansässige Unternehmen Evotec ein diversifizierter Arzneimittelentwickler mit marktführender Expertise in der industriellen Herstellung von therapeutischen Zellen aus Stammzellen in pharmazeutischer Qualität für verschiedene Indikationen. Die E.iBETA-Zellen von Evotec sind äquipotent (gleich leistungsfähig) zu den menschlichen Spenderinseln, die derzeit in der Cell Pouch von SVA verwendet werden, und sorgen bei diabetischen Mäusen nachweislich für eine langfristige, stabile Blutzuckerkontrolle für mehr als ein Jahr nach der Transplantation. Nachdem Evotecs Chief Scientific Officer eine große Anzahl potenzieller Geräte getestet hatte, stellte er fest, dass die Cell Pouch die beste Technologie für die Verwendung mit seinen Zellen ist. Die Kombination der beiden Technologien hat das Potenzial, die Engpässe bei der Versorgung mit Spenderinseln zu beseitigen und einer wesentlich größeren Zahl von Diabetikern eine funktionelle Heilung zu ermöglichen.
Strategische Investition zeigt Vertrauen in die langfristigen Aussichten und Chancen
- Die Partnerschaft gibt Sernova eine weltweite exklusive Option zur Lizenzierung von Evotecs E.iBETA-Zellen in ihrer patentierten Cell Pouch für die Behandlung von insulinabhängigen Diabetes-Patienten. Evotec hat zudem eine strategische Eigenkapitalinvestition in Höhe von 20,3 Mio. CAD (12,9 Mio. Aktien zu 1,57 CAD/Aktie, dem gestrigen Schlusskurs) getätigt und wird eine weitere Investition in Höhe von 6,8 Mio. CAD (2,7 Mio. Aktien zu 2,50 CAD/Aktie, einem Aufschlag von 59 Prozent auf den gestrigen Schlusskurs) gemäß einem bedingungslosen Kaufoptionsschein am oder vor dem 31. August 2022 tätigen, was einen Gesamterlös von 27 Mio. CAD ergibt. Evotec wird rund 6 Prozent des SVA-Eigenkapitals besitzen, wobei alle Wertpapiere einer viermonatigen Haltefrist unterliegen. Evotecs Chief Scientific Officer, Dr. Cord Dohrmann, wird ebenfalls in das Board of Directors von Sernova einziehen. Diese Investition und die gezahlte Prämie zeigen das Vertrauen von Evotec in die Cell-Pouch-Technologie von Sernova, ihr Engagement für die Partnerschaft und das große Potenzial von Sernova.
Deal-Struktur bietet Flexibilität; Klinikeinführung wird für 2024 angestrebt
