Was ist das wert? Einige Milliarden US-Dollar. Was ist der ak | Karstens Smallcap-Stockpicking

Was ist das wert? Einige Milliarden US-Dollar.

Was ist der aktuelle Börsenwert von Sernova? 278 Millionen US-Dollar.

Ein Lizenzdeal würde für Sernova a) eine (m.E. sieben- oder achtstellige) Zahlung bei Vertragsunterschrift (Upfront-Payment), b) Meilensteinzahlungen im Zuge des Projektfortschrittes sowie laufende Lizenzzahlungen nach Produkteinführung bedeuten.

Um die Bedeutung einer Zusammenarbeit noch zu untermauert, könnten Pharmakonzernen auch strategische Investments in die Sernova-Aktie tätigen, was meistens mit einem deutlichen Aufschlag auf den Aktienkurs erfolgen dürfte.

Es wird m.E. nicht nur einen Lizenzdeal, sondern mehrere geben. Ich rechne mit mindestens 3-5 Lizenzdeals, die die Kasse von Sernova klingeln lassen werden, in der aktuell immer noch 28 Mio. CAD liegen.

Vielen Aktionären geht es bei Sernova zu langsam und da bin ich keine Ausnahme, aber wenn der CEO am Ende dafür sorgt, dass dabei bessere und lukrativere Lizenzdeals herauskommen, werden wir alle happy sein.

Ich rechne in diesem Jahr noch mit einem Lizenzdeal, der Rest sollte in Q1/2022 folgen. Aufgrund der Verzögerung - ich hasse Anwälte - verschiebt sich auch das Zeitfenster zum Erreichen meiner Kursziele jeweils um 3 Monate nach hinten.

Im Podcast zu Sernova (https://www.buzzsprout.com/1742407) hatte ich ein Beispiel gebracht, um zu illustrieren, mit welchem Aufschlag man im Falle einer Übernahme rechne könnte.

Ich denke nicht, dass ein Pharmakonzern mehr als 100 Prozent Aufschlag zum dann aktuellen Aktienkurs bieten dürfte.

Was am Ende des Tages im Rahmen einer möglichen und sogar wahrscheinlichen Bieterschlacht final herauskommt, wird die Zeit zeigen.

Es wäre toll, wenn es Sernova an die NASDAQ schaffen würde, da uns dann ein noch größerer Zahltag winken dürfte - siehe mittelfristiges Kursziel.

Aktuell kann ich mir nicht mehr vorstellen, dass interessierte Pharmakonzerne abwarten, bis Sernova an der NASDAQ ist, weil es für sie dadurch nur teurer wird. Aber ich lasse mich gerne überraschen.

Sernova (WKN: A0LBCR / Kürzel: PSH / TSXV: SVA) - Rating: KAUFEN bis 1,50 CAD = 1,03 Euro / Kursziel bis Ende März 2022: 5,00 CAD = 3,45 Euro / 2. Kursziel 10,00 CAD = 6,47 Euro bis Ende September 2022. Mittelfristig sehe ich einen Kurs von 25,93 Euro.