Manganese X veröffentlicht spektakuläre wirtschaftliche Erstei | Karstens Smallcap-Stockpicking
Manganese X veröffentlicht spektakuläre wirtschaftliche Ersteinschätzung (PEA) zu seinem Battery Hill-Projekt +++ 914 Millionen USD Nettokapitalwert nach Steuern bei einem Abzinsungssatz von 10 Prozent (NPV10%) und einem Preis von 4.200 USD pro Tonne hochreines Mangansulfat versus 37 Millionen USD Börsenwert +++ Nicht abdiskontierter Cashflow in Höhe von 5,6 Milliarden USD nach Steuern +++ Top-Rendite (IRR) von 36 Prozent +++ Kosten (CAPEX) in weniger als 2 Jahren wieder eingespielt +++ Minenlaufzeit: 40 Jahre+
Ja, geil. Das ist noch viel besser als ich vermutet habe.
Die unabhängigen Experten von Wood PLC sind äußerst konservativ an die Sache herangegangen. Ihr Basisszenario geht von einem Preis in Höhe von 2.900 USD pro Tonne hochreines Mangansulfat, obwohl die die langfristige Marktpreisschätzung der renommierten CPM Group bei 4.200 USD pro Tonne liegt. Das hat dramatische Auswirkungen auf die Zahlen, wie ein Blick in die Sensitivitätsanalyse offenbart.
Ich richte meinen Fokus auf das wahrscheinliche Szenario (4.200 USD/t) und nicht das künstlich heruntergerechnete (2.900 USD/t).
Und der CEO von Manganese X legt noch einen drauf:
„Dank unseres eigentumsrechtlich geschützten Extraktionsprozesses können wir ein Manganprodukt überlegener Qualität entwickeln, indem wir Selen entfernen, das als toxischer Schadstoff betrachtet wird und dennoch von einigen HPMSM-Produzenten weltweit eingesetzt wird, um die Produktionskosten zu senken. Da es sich bei Selen um ein äußerst toxisches Element handelt, wirkt sich dessen Einsatz negativ auf die Umwelt aus und ist dafür bekannt, dass es die Qualität der nachgelagerten Produkte beeinträchtigt, insbesondere bei High-End-Anwendungen wie der Produktion von Lithium-Ionen-Batterien. Unser Endprodukt sollte einen Aufschlag auf den Marktpreis rechtfertigen können.”
„Unser Endprodukt sollte einen Aufschlag auf den Marktpreis rechtfertigen können.”
Und da reden wir nicht nur von einem Aufschlag von 200 USD pro Tonne. 20 Prozent Aufschlag halte ich nicht für zu wenig. Dann geht es um einen Preis von 5.040 USD pro Tonne hochreines Mangansulfat. Damit würde der NPV10% bei weit über einer Milliarde USD liegen. Selbst wenn ich nur 10 Prozent davon ansetze, könnte Manganese X locker über 100 Millionen USD Börsenwert rechtfertigen. Aktuell stehen wir bei 37 Millionen USD.
https://www.irw-press.com/de/news/manganese-x-energy-meldet-positive-pea-ergebnisse-fuer-sein-projekt-battery-hill-mit-einem-npv-nach-steuern-von-10-bzw-us-486-mio-und-einer-irr-von-25_65752.html?isin=CA5626783008
Firmen wie beispielsweise Tesla oder Stellantis müssten sich alle Finger nach dem Manganese X-Projekt mit einer Minenlaufzeit von mehr als 40 Jahren lecken.
Und auch hierzu hat der CEO von Manganese X etwas zu sagen:
„Das Unternehmen arbeitet intensiv an der Unternehmensentwicklung jenseits der PEA und führt derzeit Gespräche mit einer Reihe von Interessenten“, so Martin Kepman weiter. Dies ist eine spannende Zeit in der Geschichte von Mangan, da es um die Chemie von Batterien und die Elektrofahrzeug-Revolution geht. Dadurch ist dies für Manganese X ebenfalls eine sehr spannende Zeit. Wir haben die Absicht, bei der nationalen Versorgung ganz vorne mit dabei zu sein und die Erwartungen der nordamerikanischen Batterieproduzenten zu erfüllen.“
Der CEO will nun ein Mini-Pilotprojekt starten und eine vorläufige Machbarkeitsstudie auf den Weg bringen.
Nach der PEA könnte es zu einem Abnahme- und Liefervertrag (Offtake Agreement) kommen und/oder einer der Big Player, mit denen der CEO derzeit spricht, steigt im Rahmen eines strategischen Investments bei Manganese X ein, was ein Ritterschlag wäre.
Ich denke, dass wir spätestens nach der Machbarkeitsstudie ein Übernahmeangebot für Manganese X sehen werden.
