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Deutsche und niederländische Zentralbanken verzeichnen große Verluste, warnen vor weiteren

Die deutschen und niederländischen Zentralbanken meldeten am Freitag (23. Februar) Verluste in Höhe von mehreren Milliarden Euro für 2023 und prognostizierten weitere finanzielle Probleme, was darauf hindeutet, dass sie in den kommenden Jahren wahrscheinlich keine Dividenden in die Staatskassen zahlen werden.
Die Europäische Zentralbank und einige ihrer größten nationalen Tochtergesellschaften erwirtschaften große Verluste, verbrauchen Rückstellungen und einen Großteil ihres Eigenkapitals, da stark gestiegene Zinssätze sie dazu zwingen, Zinsen in Milliardenhöhe an Geschäftsbanken auszuzahlen.
Die Bundesbank sagte, sie habe im vergangenen Jahr 21,6 Milliarden Euro (31,4 Milliarden Singapur-Dollar) verloren und damit fast alle Rückstellungen vernichtet, während ihr niederländisches Pendant 3,5 Milliarden Euro verlor.
„Die finanziellen Belastungen werden voraussichtlich noch mehrere Jahre anhalten“, sagte Bundesbankpräsident Joachim Nagel. „Wir ... gehen davon aus, dass sie für das laufende Jahr wieder erheblich ausfallen werden.“
Die Bundesbank sagte, der Verlust im Jahr 2023 habe fast ihre gesamten Rückstellungen vernichtet und ein Teil dieses Verlusts in Höhe von 2,4 Milliarden Euro werde aus den Reserven gedeckt.
Im Jahr 2024 wird der deutsche Verlust die verbleibenden 0,7 Milliarden Euro-Reserven übersteigen, so dass die Bundesbank gezwungen sein wird, die Verluste vorzutragen und sie für den Ausgleich durch künftige Gewinne zurückzustellen.

„Wir gehen daher nicht davon aus, über einen längeren Zeitraum Gewinne ausschütten zu können“,
fügte Nagel hinzu.
Die niederländische Zentralbank erklärte unterdessen, dass ihre Puffer groß genug sein sollten, um künftige Verluste abzudecken, und dass eine Rekapitalisierung durch die Regierung nicht in Betracht gezogen werde.
„Sobald wir unsere Puffer durch die Einbehaltung von Gewinnen ausreichend wiederhergestellt haben, werden wir die Dividendenausschüttungen an den niederländischen Staat wieder aufnehmen“, sagte die Zentralbank.
Die meisten Verluste sind auf das jahrzehntelange Konjunkturprogramm der EZB aus einer Zeit übermäßig niedriger Inflation in der Zeit vor der Pandemie zurückzuführen.

Die EZB hat Bargeld im Wert von Billionen Euro gedruckt, um das Wachstum anzukurbeln, und der größte Teil dieser überschüssigen Liquidität, 3,5 Billionen Euro, schwappt immer noch im Finanzsystem herum.
Die Europäische Zentralbank muss den Kreditgebern nun einen Einlagenzins von 4 Prozent zahlen, wenn diese bei der EZB hinterlegt werden, während die von ihr gekauften Vermögenswerte, hauptsächlich Staatsanleihen, viel weniger abwerfen.
Verluste schränken die Funktionsfähigkeit einer Zentralbank nicht ein, da sie im Gegensatz zu einem kommerziellen Kreditgeber mit negativem Eigenkapital weitermachen kann. Aber Verluste schränken die Fähigkeit ein, Dividenden in die Staatshaushalte zu zahlen, die in der Vergangenheit eine stetige Einnahmequelle für Regierungen waren, und machen eine Zentralbank anfällig für Kritik.

Morgan Stanley schätzt, dass die Verluste der EZB und der nationalen Zentralbanken, allgemein als Eurosystem bezeichnet, in diesem Jahr weiter steigen werden…
„Wir schätzen, dass das Eurosystem im Jahr 2023 Verluste in Höhe von 56,6 Milliarden Euro, im Jahr 2024 in Höhe von 62,2 Milliarden Euro erleiden wird…“

@arminius_erben